Een kritisch winstgevendheidspercentage is het minimale winstgevendheidspercentage van een project of investering dat een manager of investeerder nodig heeft. Winstgevendheid is erg belangrijk in de zakenwereld, vooral als het gaat om toekomstige projecten. Aan een potentiële belegging wordt vaak een risicopremie toegekend om het verwachte risico aan te duiden. Laten we het hindernissenpercentage opsplitsen en leren hoe u het kunt gebruiken.
Wat is het kritische percentage van de winstgevendheid
Een kritisch winstgevendheidspercentage is het minimale winstgevendheidspercentage van een project of investering dat een manager of investeerder nodig heeft. Het stelt bedrijven in staat belangrijke beslissingen te nemen over het al dan niet doorgaan met een specifiek project. De hurdle rate beschrijft de passende compensatie voor het aanwezige risico: risicovollere projecten hebben doorgaans hogere tarieven dan minder risicovolle projecten. Om het tarief te bepalen, moet u rekening houden met de daaraan verbonden risico’s, de kapitaalkosten en de winstgevendheid van andere mogelijke investeringen of projecten.
Waarvoor dient het kritische rendementspercentage?
Winstgevendheid is erg belangrijk in de zakenwereld, vooral als het gaat om toekomstige projecten. Bedrijven bepalen of ze een kapitaalproject aannemen op basis van het risiconiveau dat eraan verbonden is. Als het verwachte rendement groter is dan het drempelpercentage, wordt de investering als gezond beschouwd. Als het rendement onder het drempelpercentage daalt, kan de belegger besluiten om niet verder te gaan. De hurdle rate wordt ook wel de evenwichtsopbrengst genoemd. Er zijn twee manieren om de levensvatbaarheid van een project te beoordelen:
- In het eerste geval beslist een bedrijf op basis van de netto contante waarde (NPV)-benadering door een Discounted Cash Flow (DCF)-analyse uit te voeren.
- Bij de tweede methode wordt de interne winstgevendheid (IRR) van het project berekend en vergeleken met de hurdle rate. Als de IRR de hurdle rate overschrijdt, zal het project hoogstwaarschijnlijk doorgaan.
Hoe het drempelpercentage wordt gebruikt
Aan een potentiële belegging wordt vaak een risicopremie toegekend om het verwachte risico aan te duiden. Hoe hoger het risico, hoe hoger de risicopremie zou moeten zijn, omdat er rekening mee wordt gehouden dat als het risico om uw geld te verliezen groter is, het rendement op uw belegging ook hoger moet zijn. De risicopremie wordt doorgaans toegevoegd aan de WACC om een ​​passender drempelpercentage te verkrijgen. Het gebruik van een hurdle rate om het potentieel van een investering te bepalen, helpt eventuele vooroordelen veroorzaakt door projectvoorkeur te elimineren. Door een passende risicofactor toe te kennen, kan een investeerder het drempelpercentage gebruiken om aan te tonen of het project financiële waarde heeft, onafhankelijk van de toegekende intrinsieke waarde.
Formule voor kritische winstgevendheid. Bron: WallStreetMojo.
Voorbeeld van het gebruik van de hurdle rate
Laten we een voorbeeld geven om beter te begrijpen hoe het hurdle rate werkt. Laten we zeggen dat er een bedrijf is dat microchips produceert en een nieuwe machine gaat kopen. Hij schat dat hij met deze nieuwe machine zijn verkoop van microchips kan verhogen, wat hem een ​​rendement op zijn investering van 15% zal opleveren. De WACC van het bedrijf is 6% en het risico dat er niet meer microchips worden verkocht is laag, daarom wordt er een lage risicopremie van 4% aan toegekend. Het kritische rendementspercentage is dan
WACC (6%) + Risicopremie (4%) = 10%. Aangezien het kritische rendementspercentage 10% bedraagt ​​en het verwachte rendement op de investering hoger is, namelijk 15%, zou de aanschaf van de nieuwe machines een goede investering zijn.