Wat zijn de kasequivalenten van een bedrijf?

Kasequivalenten zijn effecten die bedoeld zijn voor beleggingen op korte termijn en zijn een belangrijke indicator voor het financiële welzijn van een bedrijf. Analisten kunnen de geschiktheid van een belegging in een bepaald bedrijf inschatten aan de hand van het vermogen van het bedrijf om toegang te krijgen tot contant geld en snel kasequivalenten om te zetten. Laten we eens kijken naar wat kasequivalenten zijn en hoe we deze in bedrijfsdocumenten kunnen interpreteren.

Wat zijn kasequivalenten?

Kasequivalenten zijn effecten die bedoeld zijn voor belegging op korte termijn. Doorgaans hebben ze een sterke kredietkwaliteit en zijn ze zeer liquide. Trouw aan hun naam worden ze beschouwd als kasequivalenten omdat ze snel kunnen worden omgezet in echt contant geld. Kasequivalenten zijn een belangrijke indicator voor het financiële welzijn van een bedrijf. Analisten kunnen de geschiktheid van een belegging in een bepaald bedrijf inschatten aan de hand van het vermogen van het bedrijf om toegang te krijgen tot contant geld en snel kasequivalenten om te zetten. Deze liquiditeit weerspiegelt een bedrijf dat in staat is zijn rekeningen te betalen. Bedrijven met grote hoeveelheden geldmiddelen en kasequivalenten kunnen een belangrijk doelwit zijn voor grotere bedrijven met overnameplannen.

Kenmerken van kasequivalenten

Verschillende soorten kasequivalenten hebben doorgaans dezelfde kenmerken. Deze kenmerken zijn

• Liquiditeit: Kasequivalenten moeten op liquide markten worden verhandeld. Dit komt omdat deze beleggingen heel gemakkelijk in contanten moeten kunnen worden omgezet. Als een belegging illiquide is, kan deze niet als een kasequivalent worden beschouwd.
• Korte termijn investering: Kasequivalenten moeten snel in contanten kunnen worden omgezet. Daarom is de beleggingstermijn meestal erg kort. Kasequivalenten worden na contant geld vaak beschouwd als het meest liquide vlottende actief.
• Laag risico/volatiliteit: Kasequivalenten zijn bedoeld als een efficiënte belegging van beschikbare contanten die niet veel risico met zich meebrengt. Hoewel er verschillende overwegingen zijn waarmee rekening moet worden gehouden met betrekking tot het wanbetalingsrisico, zijn kasequivalenten doorgaans beleggingen met een laag risico en een lage volatiliteit.
• Onbeperkte toegang: De omzetting van kasequivalenten in contant geld moet onbeperkt zijn. Een belegger moet zijn contante equivalent op verzoek in contanten kunnen omzetten. Het doel van kasequivalenten is om dezelfde liquide voordelen te bieden als contant geld. Beleggingen met inflexibele beleggingsperioden of een gebrek aan liquiditeit zijn geen kasequivalenten.

Soorten kasequivalenten van een bedrijf

De verschillende soorten kasequivalenten kunnen als volgt worden gecategoriseerd:

Schatkistbiljetten

Schatkistbiljetten zijn effecten uitgegeven door het ministerie van Financiën van elk land en die binnen een jaar of minder vervallen. Bedrijven, financiële instellingen en individuen die staatsobligaties kopen, lenen geld aan de overheid dat het teruggeeft als het vervalt. 

Bespreekbare waarden

Verhandelbare waardepapieren zijn activa en financiële instrumenten die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet en daardoor zeer liquide zijn. Ze worden verhandeld op openbare markten en hebben doorgaans een aanzienlijke secundaire markt. Verhandelbare effecten kunnen een looptijd hebben van één jaar of korter en de koers waartegen ze kunnen worden verhandeld, heeft een minimaal effect op de prijzen. 

reclameblad

Commercial paper is ongedekte schuld op korte termijn (minder dan een jaar) die door grote bedrijven wordt gebruikt om geld te verkrijgen om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen, zoals de loonadministratie. Bedrijven geven handelspapier uit met een korting op de nominale waarde en beloven de volledige nominale waarde te betalen op de vervaldatum die op het biljet staat vermeld. 

Bankacceptatie

Een bankacceptatie is een betaalvorm die wordt gegarandeerd door een bank en niet door de rekeninghouder. Omdat de bank de betalingen garandeert, wordt deze kortetermijnuitgifte door een bank als contant geld beschouwd. Bankaccepten worden vaak gebruikt om transacties te vergemakkelijken waarbij er voor beide partijen weinig risico bestaat.

Geld Markt fondsen

Geldmarktfondsen zijn beleggingsfondsen die alleen in contanten en kasequivalenten beleggen. Het zijn zeer liquide beleggingen met een uitstekende kredietkwaliteit. Geldmarktfondsen zijn een efficiënt en effectief instrument dat bedrijven en organisaties gebruiken om hun geld te beheren, omdat ze doorgaans stabieler zijn in vergelijking met andere soorten fondsen, zoals beleggingsfondsen. 

Gebruik van kasequivalenten

Omdat het liquide activa zijn die op korte termijn kunnen worden gebruikt, hebben kasequivalenten een aantal toepassingen, zoals:

Om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen

Kasequivalenten maken deel uit van het nettowerkkapitaal van het bedrijf (vlottende activa minus kortlopende schulden), dat het gebruikt om bedrijfskosten te betalen, voorraden aan te schaffen, schulden af ​​te lossen en andere aankopen te doen.

Creëer een noodfonds

Net als mensen moeten bedrijven voldoende contant geld direct beschikbaar houden om onverwachte uitgaven op te vangen die zich bijvoorbeeld kunnen voordoen als de zaken traag gaan of de economie struikelt. Investeren in kasequivalenten geeft bedrijven de zekerheid dat ze over contant geld kunnen beschikken wanneer ze dat nodig hebben, en levert rendement op. De verdiende rente is doorgaans hoger dan die van een basisbankrekening en biedt enige bescherming tegen inflatie.

Zoals vereist door schuldovereenkomsten

Sommige kredietverstrekkers kunnen eisen dat een bedrijf in ruil voor een lening een bepaald bedrag aan liquide kasequivalenten aanhoudt. Deze financiële beperking is bedoeld om de financiële belangen van de kredietverstrekker te beschermen in het geval dat de zaken teruglopen. Het kan ook leiden tot betere leningsvoorwaarden (vanwege een lager risico) voor het bedrijf dat het accepteert. Bovendien kan een bedrijf profiteren van de discipline van het sparen via kasequivalenten.

Wees voorbereid op toekomstige projecten

Bedrijven kunnen opzettelijk hogere saldi aan kasequivalenten aanhouden, zodat ze kunnen profiteren van zakelijke kansen wanneer deze zich voordoen. In plaats van kapitaal op te sluiten in een lange termijn, illiquide en misschien volatiele belegging, kan een bedrijf ervoor kiezen om meer contant geld in kasequivalenten te beleggen als het snel geld nodig heeft.