Alle beleggers weten dat geld altijd angstig is, vooral in zeer onzekere situaties, zoals momenteel het geval is in Spanje vanwege de situatie in Catalonië. Een van de gevolgen van dit sociale en politieke proces is dat internationale geldstromen zich naar andere bestemmingen verplaatsen . Bovendien vertonen Spaanse aandelen een grotere volatiliteit dan andere aandelenmarkten buiten Spanje, waarbij de belangrijkste nationale index, de Ibex 35, in sommige sessies vorige week met meer dan 2% daalde.
Deze effecten zetten ook veel kleine en middelgrote beleggers op scherp, die hun aandelenposities afbouwen uit angst voor een rampscenario. Bovendien is een aanzienlijk deel van de spaarders – degenen die contant geld aanhouden – terughoudend om opnieuw in de financiële markten te investeren, zelfs nu sommige aandelen boven het gemiddelde zijn gedaald en momenteel aantrekkelijkere prijzen laten zien. Het is begrijpelijk dat hun twijfels zwaarder wegen dan hun verlangen om opnieuw in de aandelenmarkt te stappen en te profiteren van de laatste maanden van het jaar, een periode die historisch gezien zeer gunstig is voor alle beleggers.
Aandelenmarkten geven absoluut geen tekenen van openheid voor investeringen ; integendeel zelfs. Juist dit feit zou echter een stimulans kunnen zijn voor agressievere beleggers in hun zoektocht naar nieuwe zakelijke kansen. Dergelijke kansen zullen zich ongetwijfeld voordoen in deze uitdagende tijden, niet alleen op de aandelenmarkt, maar ook op andere alternatieve markten, zoals grondstoffen, edelmetalen en zelfs valuta. In die mate dat angst hun verlangen om terug te keren naar de financiële markten verstikt. De cruciale vraag is echter in welke mate.
Geld dat wegloopt van fondsen
In elk geval is het eerste nieuwsfeit dat dit zorgwekkende scenario bevestigt, het feit dat de op één na grootste uitstroom van aandelenkapitaal in de geschiedenis plaatsvindt. Dit blijkt uit gegevens van het Amerikaanse adviesbureau EPFR, dat wekelijks fondsstromen analyseert. EPFR heeft deze kapitaalvlucht naar andere bestemmingen , waaronder enkele opkomende markten, vastgelegd. Dit onderstreept de ernst van de situatie die Spanje de afgelopen weken heeft ervaren, los van de verplaatsing van Catalaanse bedrijven naar andere delen van Spanje, zoals Madrid, Valencia en de Balearen.
Een van de meest relevante gegevens is dat wereldwijde aandelenfondsen die week $11.500 miljard ontvingen. Dit is een niveau dat in de afgelopen 20 weken niet is voorgekomen en benadrukt de nieuwigheid van deze significante verschuivingen in de altijd complexe financiële wereld. Het is inderdaad een enorm nieuw en zelfs uitzonderlijk cijfer, en het heeft zelfs gevolgen voor binnenlandse beleggers, van wie velen hun beleggingsportefeuilles aanpassen en hun allocatie aan binnenlandse markten verlagen.
Mutaties in wereldwijde fondsen
Het is zeker opvallend dat EPFR-experts erop wijzen dat "fondsen die in wereldwijde aandelen beleggen de grootste instroom van geld hebben gezien sinds half mei". Deze ontwikkeling komt voor iedereen als een grote verrassing, gezien de recente gebeurtenissen – met name sinds september vorig jaar en na de escalatie van de spanningen in Catalonië. Het valt nog te bezien of deze ontwikkelingen zullen stoppen of juist zullen intensiveren in de komende weken of zelfs maanden. Internationale vermogensbeheerders volgen deze situatie op de voet, aangezien er veel op het spel staat.
Beleggingsfondsen in opkomende markten profiteren het meest van deze recente trend, zozeer zelfs dat ze nu een favoriete bestemming voor beleggers zijn. Dit wordt bevestigd door het feit dat deze fondsen hun hoogste positie in dit type belegging hebben bereikt sinds het derde kwartaal van 2014. Het is dan ook niet verwonderlijk dat er de komende maanden hogere rendementen worden verwacht, met kansen die zelfs beter zijn dan die op de binnenlandse markten. Als gevolg hiervan is er ook kapitaalstroom verschoven naar kleinere markten in onze regio, zoals Finland en Oostenrijk, die momenteel tot de meest prominente behoren.
De kortingen op de Spaanse aandelenmarkt
Een van de gemeenschappelijke kenmerken in het beleggingslandschap is dat de Spaanse aandelenmarkt aanzienlijk slechter presteert dan zijn Europese tegenhangers . Het is zelfs een van de slechtst presterende indices geweest tijdens deze uitdagende dagen vol angst en onzekerheid. Op sommige dagen daalde de Spaanse koers met meer dan 2%, terwijl indices op het hele continent slechts een verlies van een half procentpunt lieten zien. Dit is een duidelijke indicatie dat er inderdaad iets mis is met de Spaanse aandelenmarkten.
In dit verband zal wat er de komende weken gebeurt cruciaal zijn. Het zal bepalen of dit werkelijk een tijdelijk verschijnsel is of dat het, integendeel, nog verwoestendere gevolgen zal hebben voor de spaargelden van kleine en middelgrote beleggers. Het is slechts een kwestie van tijd voordat we de ware omvang van deze waardeverminderingen kennen . Zo kunt u zich voorbereiden om posities in de Spaanse aandelenmarkt te openen als uw technische analyse dit aangeeft. De korting op Spaanse aandelen ten opzichte van die van andere Europese landen zal namelijk aanzienlijk zijn.
Afname van de economische groei
Een ander gebied waarop de gebeurtenissen in Catalonië hun impact beginnen te hebben, is de economische groei. Er zijn al neerwaartse bijstellingen van de cijfers voor het bruto binnenlands product (bbp). De regering gaat er al van uit dat deze indicator met een paar tienden van een procentpunt zal worden verlaagd om de economische groei te weerspiegelen. Dit is opnieuw een teken van de mogelijke gevolgen van Catalonië voor de Spaanse economie, en met name voor de groei ervan. Het zou zelfs kunnen leiden tot een hogere werkloosheid onder de Spaanse bevolking, vanwege de neerwaartse bijstelling van het bbp, dat nu wordt geschat op iets meer dan 2,50%, tegenover de eerdere schatting van 3%.
Maar deze aanpassingen komen niet alleen van de nationale overheid. Ze komen ook van een zeer invloedrijke organisatie zoals het Internationaal Monetair Fonds (IMF). Het IMF suggereert dat deze gebeurtenissen zowel de Spaanse als de Europese economie kunnen beïnvloeden. Ze benadrukken de noodzaak van een snelle oplossing om verstoringen op de financiële markten te voorkomen. Zoals we kunnen zien, hebben deze zorgen zich tot buiten onze landsgrenzen verspreid, tot het punt dat ze worden weerspiegeld in de verschillende financiële activa die op de markten worden verhandeld. Dit is iets waar we op moeten anticiperen om spaargelden vanaf nu te beschermen.
Geen impact op producten
Integendeel, deze spaarmodellen worden niet beïnvloed door de gebeurtenissen in Catalonië. Tenminste, niet voorlopig, en mits er geen andere gevolgen zijn dan de puur technische voor dit type financieel product . De rendementen blijven hetzelfde als voorheen, met een vastrentend deposito en spaarrekeningen met een hoge rente die momenteel rond de 1% opleveren. In dit opzicht blijft u dezelfde bedragen ontvangen als voorheen. Er zijn geen gevolgen van welke aard dan ook, ongeacht bij welke financiële instelling u uw geld heeft staan.
Precies het tegenovergestelde van wat er op de aandelenmarkten gebeurt. Hier kunt u meer risico lopen dan nodig, zowel bij het kopen en verkopen van aandelen op de beurs als bij beleggingsfondsen zelf. U kunt zelfs een aanzienlijk bedrag verliezen als de ontwikkelingen in Catalonië niet positief uitpakken. Daarom is het ten zeerste aan te raden een hoge liquiditeit aan te houden . Op die manier bent u in de best mogelijke positie om uw spaargeld te beschermen en te profiteren van zakelijke kansen zodra die zich voordoen.
Ze zijn in ieder geval maanden ingewikkelder dan normaal. Je hebt wat koelbloedigheid en een andere strategie nodig om je beslissingen correct te sturen. Het is niet verrassend dat u meer kansen krijgt om de beste bewerkingen uit te voeren. Waar u het saldo van uw lopende rekening aanzienlijk kunt verbeteren. Het beste advies is om de operaties niet onnodig vooruit te helpen. Het zal de sleutel zijn tot het beheren van geld gedurende deze dagen of weken. Vanuit verschillende benaderingen in termen van de strategie die u gaat gebruiken.