Discounted cashflow (DCF) verwijst naar een waarderingsmethode die de waarde van een belegging schat op basis van de verwachte toekomstige kasstromen. Het doel van de DCF-analyse is om een ​​schatting te maken van het geld dat een belegger uit een investering zou ontvangen, aangepast aan de tijdswaarde van geld. Laten we eens kijken wat de verdisconteerde kasstroom is en waarvoor deze dient.
Wat is een verdisconteerde cashflow
Discounted cashflow (DCF) verwijst naar een waarderingsmethode die de waarde van een belegging schat op basis van de verwachte toekomstige kasstromen. DCF-analyse probeert de waarde van een investering vandaag te bepalen, op basis van projecties van hoeveel geld die investering in de toekomst zal genereren. Het kan helpen bij het nemen van beslissingen voor degenen die overwegen een bedrijf over te nemen of effecten te kopen. Discounted cashflow-analyse kan bedrijfseigenaren en managers ook helpen beslissingen te nemen over kapitaalbudgettering of bedrijfskosten.
Kasstromen van het bedrijf Ryanair (ISE:RYA). Bron: Simplywall.st.
Waarvoor dient de verdisconteerde cashflow?
Het doel van de DCF-analyse is om een ​​schatting te maken van het geld dat een belegger uit een investering zou ontvangen, aangepast aan de tijdswaarde van geld. De tijdswaarde van geld betekent dat een dollar die u vandaag heeft meer waard is dan een dollar die u morgen ontvangt, omdat deze kan worden geïnvesteerd. Als zodanig is een DCF-analyse nuttig in elke situatie waarin iemand in het heden geld betaalt in de verwachting in de toekomst meer geld te ontvangen. Om een ​​DCF-analyse uit te voeren, moet een belegger schattingen maken over toekomstige kasstromen en de uiteindelijke waarde van de investering, apparatuur of andere activa.
Berekeningsformule voor verdisconteerde cashflow
Discounted cashflow-analyse berekent de contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen met behulp van een disconteringsvoet. Investeerders kunnen het concept van de contante waarde van geld gebruiken om te bepalen of de toekomstige kasstromen van een investering of project groter zijn dan de waarde van de initiële investering. Als de berekende DCF-waarde hoger is dan de huidige kosten van de investering, moet deze mogelijkheid worden overwogen. Als de berekende waarde lager is dan de kosten, is dit mogelijk geen goede mogelijkheid, of is er mogelijk meer onderzoek en analyse nodig voordat u ermee verder kunt gaan.
Berekeningsformule voor verdisconteerde cashflow.
Voor- en nadelen van het gebruik van de discounted cashflow-berekening
| Voordelen | Nadelen |
| Discounted cashflow-analyse kan investeerders en bedrijven een idee geven of een voorgestelde investering de moeite waard is. | De belangrijkste beperking van de discounted cashflow-analyse is dat het om schattingen gaat en niet om feitelijke cijfers. Dat betekent dat DCF alleen nuttig kan zijn als individuele investeerders en bedrijven de disconteringsvoet en kasstromen correct moeten inschatten. |
| Het is een analyse die kan worden toegepast op een verscheidenheid aan investeringen en kapitaalprojecten waarbij toekomstige kasstromen redelijkerwijs kunnen worden geschat. | Toekomstige kasstromen zijn afhankelijk van verschillende factoren, zoals de marktvraag, de toestand van de economie, technologie, concurrentie en onvoorziene bedreigingen of kansen. Deze factoren zijn niet exact te kwantificeren. |
| Uw projecties kunnen worden aangepast om verschillende resultaten te verkrijgen in verschillende wat-als-scenario's. Dit kan gebruikers helpen rekening te houden met verschillende mogelijke projecties. | Er mag niet uitsluitend op de DCF worden vertrouwd, ook al kunnen er solide schattingen worden gemaakt. Bedrijven en investeerders moeten rekening houden met andere bekende factoren bij het beoordelen van een investeringsmogelijkheid. |