Aandelen met goede inflatiebestendige dividenden. Hoe kun je ze vinden?

Goede dividenden bieden ons stabiliteit en voor risico gecorrigeerd inkomen, misschien zullen ze niet zo spannend zijn als de Altcoin die op één dag 10% genereert, maar ze zijn ook interessant. Momenteel bedraagt ​​het verschil tussen het dividendrendement van de S&P 500 en de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties het hoogste niveau in twintig jaar. Dit vertelt ons dat deze waarden kunnen zijn dicht bij het verslaan van deze rendementen. Daarom gaan wij het je leren hoe aandelen te vinden die ons kogelvrije rendementen bieden (ik bedoel inflatie) op basis van defensieve bedrijfsmodellen.

Waar moet rekening mee worden gehouden bij het zoeken naar dividendrendement?

Het eerste en meest essentiële is om te zoeken naar acties die dat wel kunnen genoemde dividenden behouden. Dat wil zeggen, we moeten op zoek gaan naar bedrijven die dat wel doen niet financieren hun dividenden gebaseerd op schulden maken of essentiële investeringen opofferen voor kapitaalgroei. De kenmerken van deze bedrijven zijn die welke dat wel hebben grote vrije kasstromen (FCF) en op zijn beurt genieten van een hoge contante winstconversie. Dit zijn degenen die de neiging hebben om winsten van hogere kwaliteit te laten zien en daarom beter in staat zijn om de dividenduitkeringen op de lange termijn te handhaven en te verhogen. Vervolgens moeten we letten op de vraag of dit dividenden zijn duurzame terwijl het management van het bedrijf dat wel is bereid ze te behouden. Daarom moeten we op zoek gaan naar bedrijven die een consistente geschiedenis van dividendbetalingen, zelfs tijdens moeilijke economische cycli. Dit komt omdat bedrijven met een goed gedefinieerd kapitaalallocatiebeleid en een goed gedefinieerd terugbetalingsschema doorgaans het strengst zijn als het gaat om de besteding van hun kapitaal. Tenslotte moeten we niet alleen kijken naar de vraag of het dividendrendement aantrekkelijk is, maar ook naar de vraag of het dividendrendement aantrekkelijk is kapitaalvermeerdering Het is ook belangrijk. Dit komt omdat er veel bedrijven zijn die distribueren goede dividenden omdat hun De groeiverwachtingen zijn laagterwijl andere zeer cyclisch zijn en goede dividenden uitkeren om de aandeelhouders te compenseren voor het risico dat de situatie verslechtert. Daarom moeten we op zoek gaan naar bedrijven die genieten van een defensieve groei en op hun beurt hebben ze een lage correlatie met de markten.

Waar vind je dit soort acties?

1. De energiesector

Aandelen in de energiesector, en meer specifiek die in de olie- en gassector, hebben enkele van de hoogste dividendrendementen dankzij hun sterke cashgeneratie en het gebrek daaraan investeringsmogelijkheden met hoge winst. Deze bedrijven bieden meestal aan goede resultaten wanneer de economie is sterk, maar zwakker in omgevingen van recesion. Om nog maar te zwijgen van het feit dat de energietransitie naar hernieuwbare bronnen op de lange termijn een grote bedreiging vormt voor deze sector, maar op de korte termijn is er nog steeds een sterke vraag. Bovendien zal de heropening van China een opwaartse druk uitoefenen op de vraag naar olie en gas en daarmee op de prijzen van beide grondstoffen.

2. Midstream Master Limited Partnerships (MLP's) en publiek verhandelde partnerschappen (PTP's).

Oosten soort bedrijven zij kunnen het zich veroorloven goede dividenden uit te keren dankzij de belastingstructuur, aangezien zij hun verminderen contante belastingverplichtingen in de Verenigde Staten. “Midstream”-bedrijven (als het voor u Chinees klinkt, leggen we het u uit in dit gedetailleerde artikel over de olie-industrie) zijn degenen die dat wel zijn eigenaren van energie-infrastructuur dat ‘Upstream’-bedrijven verbindt met ‘Downstream’-bedrijven. In wezen produceren ze geen olie of gas, maar nemen ze deel aan de logística, zoals de inzameling, verwerking, transport en opslag van beide grondstoffen. In tegenstelling tot energiebedrijven zijn hun inkomsten niet direct afhankelijk van de energiebehoefte prijzen van beide grondstoffen. Deze bedrijven werken met bedrijfsmodellen op basis van tarieven, waar het inkomen van afhankelijk is uitvoer. Het goede eraan is dat je een duidelijk beeld krijgt van de inkomstenstromen omdat contracten dat zijn lange termijn (van vijf tot twintig jaar), met verbintenissen van Minimumvolume en inflatiegerelateerde vergoedingen. De groei en de risico's zijn vergelijkbaar met die in de energiesector, maar zonder afhankelijk te zijn van volatiliteit wat betekent dat we gekoppeld zijn aan de olie- en gasprijzen.

3. Bedrijfsontwikkelingsbedrijven (BDC).

We weten dat we als particuliere beleggers veel beperkingen ondervinden als het gaat om toegang tot risicokapitaalfondsen, maar aan de andere kant kunnen we ook investeren in bedrijven voor bedrijfsontwikkeling (beter bekend als BDC). Deze bedrijven zijn als particuliere fondsen die investeren in de ontwikkeling en hulp aan bedrijven die doorgaan financiële moeilijkheden. Net als durfkapitaalfondsen hebben ze een risico relatief alt, zowel voor hem hefboomwerking wat betreft uw blootstelling aan kleine of worstelende bedrijven. Deze bedrijven halen het grootste deel van hun winst uit terugbetaling van de rente op leningen of herwaarderingen van zijn belangen in zijn portefeuillebedrijven. BDC's hebben de neiging goede dividenden uit te keren, omdat ze dat ook zijn gereguleerde beleggingsmaatschappijen en ze kunnen de vennootschapsbelasting bijna 90% van zijn inkomsten onder zijn aandeelhouders verdelen. Deze bedrijven zijn dat liquide beleggingen omdat ze op de aandelenmarkt genoteerd zijn, maar hun portefeuilleposities niet.