Naarmate het verschil groter wordt, zal dit bijdragen aan de waardevermindering van vastrentende waarden, aangezien aandelenmarkten veel gevoeliger worden voor scherpe dalingen. In dit verband bedraagt ​​het verschil tussen Spaanse obligaties en Duitse staatsobligaties momenteel 76 basispunten, een factor die investeringen in de Spaanse aandelenmarkt bevordert. Dit is des te relevanter geworden gezien de instabiliteit in belangrijke landen van de Europese Unie, zoals Italië en Spanje.
De risicopremie is een van die economische variabelen waar iedereen het over heeft, maar die maar weinigen begrijpen. Hoe dan ook, beleggers houden hem nauwlettend in de gaten, omdat hij aanwijzingen geeft over de intenties van de financiële markten. Hij vertegenwoordigt het extra rendement dat beleggingen opleveren op basis van het risiconiveau dat ze moeten nemen. Momenteel bedraagt ​​de Spaanse risicopremie 76 basispunten . Maar wat betekent dit cijfer precies? Het weerspiegelt het verschil in rendement tussen Spaanse en Duitse staatsobligaties. Duitse staatsobligaties dienen als benchmark, juist omdat ze beleggers de meeste zekerheid bieden en daarom als model dienen voor andere Europese landen.
Terwijl de Duitse obligatie met een looptijd van 10 jaar ( Bund ) momenteel een rente van ongeveer 0,520% betaalt , betaalt de Spaanse obligatie 1,281%. Het resulterende verschil zou de 76 basispunten opleveren waarop de Spaanse risicopremie momenteel staat. De risicopremie is veel belangrijker dan het in eerste instantie lijkt. Het dient niet alleen als barometer voor het ontwikkelen van een beleggingsstrategie in vastrentende waarden, maar ook voor het openen of sluiten van posities op de aandelenmarkten. In beide gevallen zal de beslissing afhangen van de omvang van deze posities.
Impact op de aandelenmarkt
Het eerste effect hiervan op beleggingen zal zich manifesteren in de aandelenmarkt. Hoewel de risicopremie niet direct aan deze markt is gekoppeld, is de impact ervan aanzienlijk. Dit is om een ​​reden die kleine en middelgrote beleggers gemakkelijk kunnen begrijpen. Hoe kleiner het verschil tussen de risicopremie en de markt (zoals momenteel het geval is in Spanje), hoe duidelijker het signaal van vertrouwen in de economie van een land. Dit marktsentiment wordt onmiddellijk weerspiegeld in de aandelenmarkt, wat leidt tot algemene winsten. Omgekeerd, als het verschil groter wordt, heeft dit het tegenovergestelde effect en is het altijd zeer negatief voor de markt.
Over het algemeen ondervinden alle landen met spreads van meer dan 250 en 300 basispunten ernstige problemen met hun aandelenmarktindices. Dit komt door de sterke verkoopdruk die voortkomt uit een gebrek aan vertrouwen in de financiële markten als gevolg van de zwakke economieën. Afgezien van incidentele herstelbewegingen die beleggers in staat stellen posities af te bouwen in een zeer uitdagende periode voor aandelen, blijft één ding duidelijk: naarmate deze spread groter wordt, zal dit een negatieve impact hebben op de aandelenmarkten.
Impact op vastrentende waarden
Bovendien is de impact ervan op vastrentende waarden nog veel groter. Dit komt doordat een daling van de risicopremie het vertrouwen van beleggers in de waarde van staatsobligaties vergroot. Omgekeerd leidt een stijging van de risicopremie tot een daling van de obligatiekoersen, wat hogere rentebetalingen betekent. Dit scenario treft een aanzienlijk deel van de beleggingsfondsen in vastrentende waarden en zelfs gemengde fondsen die op deze financiële activa gebaseerd zijn. In die mate dat ze in slechts enkele dagen een substantieel deel van hun waarde verliezen. Juist op dit punt wordt portfoliorotatie noodzakelijk om te voorkomen dat verliezen het rendement van beleggers in deze financiële producten beïnvloeden.
Een ander aspect om te overwegen met betrekking tot de risicopremie is dat banken, om financiering te verkrijgen, de rentetarieven op hypotheken en andere kredietlijnen verhogen. Tegelijkertijd kunnen de belangrijkste spaarproducten (deposito's met vaste looptijd, bankbiljetten en spaarrekeningen met een hoge rente) minder concurrerende rentetarieven krijgen dan voorheen. Dit dwingt overheden ook tot het verhogen van de belastingen vanwege de toenemende moeilijkheden waarmee staten te maken hebben bij het financieren van hun financiën. Een gevolg van deze maatregelen is dat consumenten minder ruimte hebben om te sparen voor hun investeringen.
Hoe investeringen beschermen?
Binnen deze economische context maakt diversificatie op de aandelenmarkt het mogelijk om verliezen te minimaliseren tijdens de meest ongunstige scenario's voor de financiële markten. Ongetwijfeld is een van de belangrijkste doelstellingen van elke belegger, naast het maximaliseren van het rendement op zijn of haar persoonlijke vermogen , het beschermen van de posities tegen mogelijke verstoringen op de financiële markten.
Winst maken op de aandelenmarkt is net zo belangrijk als het beschermen van uw geïnvesteerd kapitaal. Beleggen in aandelen garandeert geen rendement , zelfs geen zeer beperkt rendement. Integendeel, alles hangt af van de marktkrachten. Door verschillende beleggingsstrategieën te gebruiken, kunt u echter wel uw doelen bereiken.
Meer diversificatie in investeringen
Een van de belangrijkste strategieën om beleggingen op de aandelenmarkt veiliger te maken, is een grotere diversificatie van de aandelenportefeuille. In plaats van te kiezen voor één enkel beursgenoteerd bedrijf, is het verstandiger om een ​​evenwichtige portefeuille samen te stellen. Dit betekent iets simpels als het vermijden van herhaling in sectoren , bedrijfstakken of, indien mogelijk, zelfs beursindices. Deze strategie is zeer effectief, zelfs in de meest ongunstige scenario's voor aandelen. Het helpt aanzienlijke verliezen op beleggingen te voorkomen die het spaargeld van beleggers op elk moment in gevaar kunnen brengen.
Een andere procedure komt voort uit de instrumenten die de markten zelf bieden. In dit geval gaat het om stop-loss orders , ofwel verlieslimieten . Zoals de naam al suggereert, voorkomen deze orders echt scherpe koersdalingen. De belegger kan de verliezen beheersen op basis van zijn risicoprofiel, afhankelijk van of het een kleine of middelgrote belegger betreft. Dit is een zeer praktische strategie om posities op de aandelenmarkt onder controle te houden. Het is immers altijd beter om 3% te verliezen dan 15% op de koers van een aandeel.
Profiteer van vluchtigheid
Een derde strategie die beleggingen meer stabiliteit kan geven, is het benutten van de instrumenten van technische analyse om te beschermen tegen de schommelingen van de financiële markten. In dit opzicht is het voor beleggers het beste om posities te openen tijdens opwaartse trends . Het risico op een fout is dan aanzienlijk lager, en dit vormt een zeer krachtig wapen om zich te beschermen tegen ongewenste situaties die de aandelenmarkt kunnen beïnvloeden, aangezien de markt de neiging heeft om te blijven stijgen.
Aan de andere kant is er een systeem dat op de aandelenmarkt bijna nooit faalt: het openen van posities in aandelen die een belangrijk weerstandsniveau hebben doorbroken. Dit komt deels doordat de weg vrij is gemaakt voor ambitieuzere prijsniveaus dan voorheen. Dit wordt weerspiegeld in de grotere interesse van de markt in kopen dan in verkopen . In beide gevallen zal het niet al te moeilijk zijn om winst te maken, tenminste als de transacties op korte termijn zijn, vanwege de inherente kenmerken van de aandelen in deze situatie. Het meest gunstige scenario is ongetwijfeld een vrije klim, omdat er geen verdere obstakels meer zijn. Het biedt aanzienlijk opwaarts potentieel, aangezien er geen limiet is aan de prijs. Dit is een van die kansen om van te profiteren, omdat de risico's minimaal zijn.
Detecteer flexibele producten
Even belangrijk is de zoektocht naar een flexibel product dat zich kan aanpassen aan de veranderende omstandigheden op de aandelenmarkten. Het maakt niet uit dat deze specifieke strategie niet kan worden toegepast door aandelen te kopen en te verkopen op de beurs. Daar komen actief beheerde fondsen van pas, waarmee u zich kunt aanpassen aan elk scenario, of het nu een stijgende of dalende markt is. Fondsbeheerders zoeken namelijk naar de beste financiële activa, zelfs als deze afkomstig zijn uit vastrentende waarden of alternatieve beleggingsmodellen. Dit is een van de meest effectieve opties om perioden van grote instabiliteit op de financiële markten te doorstaan.
De toepassing ervan op de aandelenmarkt is in ieder geval veel gecompliceerder en omvat het selecteren van zeer liquide effecten waarmee u de markten kunt betreden en verlaten tegen de gewenste prijzen. Zonder bang te zijn om eraan verslaafd te raken. Dat wil zeggen, met een waardering in de prijs die ver van uw aankoop ligt.